【講座報道】力鼎資本姚寵惠總監做客經貿學院， 論道“股權投資基金”

2017年6月21日下午，中山大學新華學院太阳集团城网址9728榮幸邀請到了力鼎資本華南總部負責人、投資總監姚寵惠先生到校做客企業家講壇，論道“股權投資基金”。太阳金融工程專業蔡婕萍副主任、辦公室潘怡吉副主任、金融工程和投資學專業教師代表出席講座，太阳300多名學子踴躍參加講座，現場氣氛濃烈。

講座由蔡婕萍副主任主持，她在介紹姚寵惠總監時特别強調，姚總是中山大學嶺南學院的碩士業界導師，現任力鼎資本投資總監、華南總部負責人，曆任廣州火炬高新技術創業服務中心招商部項目經理、投融資服務部經理，廣州凱得科技創業投資有限公司投資總監等高管職位。同時，他參與管理廣州力鼎凱得、廣州力鼎恒益兩支基金，發起設立廣州力鼎凱得并購基金，主導過益善生物、嘉崎智能、鼎飛航空等多個高科技成長企業投資和退出。他擁有十幾年的投資管理經驗，是一位擁有豐富實戰經驗與深厚理論基礎的股權基金投資專家。蔡副主任的介紹引起了在場師生們極大的好奇。

講座開始，姚寵惠總監主要從五個方面講解“股權投資基金”，包括股權投資基金的概念、企業各成長階段的股權投資、股權投資基金的業務模式、投資領域、退出方式等知識點。

姚總首先用由淺入深的引導方式以及平和易懂的語言，向師生們講解股權投資基金的概念。他指出，股權基金的本質就是股權的買賣，例如，同學們熟悉的滴滴打車、共享單車就是通過這樣的方式發展壯大的。接着，姚總條分縷析地講解企業在種子期、初創期、成長期、成熟期不同成長階段中的融資需求，以及天使投資、VC、PE、IPO、并購基金等基金投資方式在不同階段中的作用和投融資邏輯。

随後，姚總用清晰簡潔的思路講解股權投資基金的業務模式。他指出，一個完整的基金管理項目包括募集資金、項目投資、投後管理、項目退出等業務模式。作為投資方，如果能夠促成融資公司最終以順利上市的模式退出，将會獲得高額回報；但如果所投資的項目失敗，也得承擔沒有回報的結果。故此，股權投資基金其實比直接在二級市場投資股票、基金複雜得多，投資時需多加謹慎。

再接着，姚總給同學們講解了股權基金投資中的六大領域，包括健康領域、裝備制造、節能環保、消費服務、互聯網和TMT、新材料等。他詳細地分析每個領域、不同行業的投資機會和風險，并在其中分享投資理念和邏輯。他透露道，在這六大領域中，投資公司傾向于投健康領域、裝備制造、節能環保、消費服務等行業，大健康行業市場估值高，裝備制造行業容易出大公司，節能環保行業随GDP增長需求增加，消費類行業面臨消費升級，這幾大領域存在投資機會；而新材料行業大多數因為門檻低、技術含量低，互聯網行業因為競争激烈等缺點，投資成功率較低。即便是投資成功率較高的行業，也要注意避免投資一些由于特殊原因不能上市的細分行業公司，例如垃圾發電公司等。

對于退出方式，姚總分别說明了主闆、中小闆和創業闆、新三闆以及地方股權中心四種退出方式。每種方式中，又分享其企業準入條件、規模和性質、投資的優缺點等知識點。

姚總最後不吝分享了一套投資邏輯，可謂是實實在在的“幹貨”。那就是，投資一家公司時至少要從四個方面進行考量，一要投有行業地位的公司，最好在其行業中排名前十、細分行業排名前三的；二要投市場空間大的，要學會辨别大行業小公司以及小行業大公司不同的投資機會；三要投具有一定技術或者渠道壁壘的；四要投老闆及其團隊靠譜的。

在整個講座過程中，姚總以其簡練清晰的邏輯思維、利落大方的企業家風範、豐富的基金投資行業經驗以及獨到的投資理念，吸引着在場師生們的凝神聆聽，席間掌聲不斷。在提問環節時，師生們紛紛踴躍提問，珍惜向姚總請教的機會。姚總不厭其煩地進行詳細解答。最後，在回答大學畢業生如何才能進入風險投資行業的問題時，姚總建議同學們要自信，可以先到券商、大企業等單位進行鍛煉，等擁有豐富的行業經驗、紮實的知識體系、更廣的人脈資源等優勢後，再進基金投資行業，到時将會成長得更快。

通過本次講座，同學們有了很大的收獲，既分清了平時經常聽到但又不太了解的投資概念，也了解了投資的基本途徑以及投資行業未來的發展，同時對自己未來的職業發展方向有了更清晰的認識。